Titlebook: Investitionen; Bewertung, Auswahl u Siegfried Trautmann Textbook 2007Latest edition Springer-Verlag Berlin Heidelberg 2007 Arbitrage.Bewert

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Portefeuilleauswahl mit der Erwartungswert-Varianz-Regel sonstige illiquide Verm?gensgüter verfügen, Versicherungs- und Rentenansprüche besitzen oder ihr Verm?gen in Wertpapiere investieren, die auf gut organisierten M?rkten gehandelt werden. Sowohl Unternehmen als auch Privatpersonen werden daher ?u?erst selten ihr Verm?gen in einer . Verm?gensform halt

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Preise und Renditen im Finanzmarktgleichgewichtnun die Frage, welche Auswirkungen ein solches Verhalten der Investoren auf den Finanzmarkt und die Preise und damit Renditen der Wertpapiere hat. Eine Antwort darauf liefert das . (CAPM), das in den 60er Jahren unabh?ngig voneinander von Sharpe (1964), Lintner (1965) und Mossin (1966) entwickelt wu

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Kapitalkosten für Realinvestitionenl eines sicheren Rückzahlungsstroms. Bei einem unsicheren Rückfluss tritt allerdings das Problem auf, dass bei Anwendung der Barwertformeln (6.12) und (6.13) ein ?Investitions-Beta“ ben?tigt wird, das nicht aus historischen Renditezeitreihen gewonnen werden kann. Bei der Bewertung eines neuen Gesch?

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Alternative Auswahlregelns Investors vereinbar. Diese Unvereinbarkeit kann eine der Ursachen dafür sein, dass beispielsweise das CAPM vielfach nur eine geringe Erkl?rungskraft im Hinblick auf historische Aktienrenditen besitzt. In diesem Kapitel soll daher gezeigt werden, wie man Risikopr?ferenzen modellm??ig erfassen kann

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Risikoneutrale Bewertung mit dem Binomialmodell entweder ein risikopr?ferenzabh?ngiges Gleichgewichtsmodell oder einen .. Bei dem im Folgenden dargestellten, zeitdiskreten Handelsmodell von Cox, Ross und Rubinstein (1979) wird die Marktvollst?ndigkeit dadurch erreicht, dass die Preise des Basisinstruments einem . folgen. Kann beispielsweise die

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Risikosteuerung mit dem Black/Merton/Scholes-Modell Scholes (1973) ver?ffentlicht. Dem Modell liegen dieselben Annahmen wie dem Binomialmodell zugrunde (Annahmen 1.1 bis 1.5 sowie 10.1), mit einem Unterschied: Der Handel auf Finanzm?rkten findet . statt. Es gibt also . viele Handelszeitpunkte und . viele Preispfade für das Basisinstrument. Die Autor

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